花旗：维持腾讯控股目标价649港元 给予买入评级

本文摘要：热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 仿真交易 客户端 花旗目前保持腾讯控股（00700）目标价649港元，保持“购入”评级。 花旗研究报告称之为，在7月27日美股大市前，搜狗宣告接到腾讯控股收到的可行性非约束性并购建议，腾讯白鱼以每ADS的9美元现金价格，并购其仍未持有人的搜狗所有普通股，而腾讯明确提出的美股收购价格上周五收市价有大约56.5%的溢价。 花旗认为如果交易已完成，搜狗将从美国市场注销，并沦为腾讯的间接全资子公司。

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 仿真交易 客户端 　　花旗目前保持腾讯控股（00700）目标价649港元，保持“购入”评级。　　花旗研究报告称之为，在7月27日美股大市前，搜狗宣告接到腾讯控股收到的可行性非约束性并购建议，腾讯白鱼以每ADS的9美元现金价格，并购其仍未持有人的搜狗所有普通股，而腾讯明确提出的美股收购价格上周五收市价有大约56.5%的溢价。　　花旗认为如果交易已完成，搜狗将从美国市场注销，并沦为腾讯的间接全资子公司。

根据近期的涉及文件表明，腾讯享有搜狗1.52亿股B股，相等于享有39.2%股权及52.3%的投票权。而搜狗则持有人371.7万股A股及1.27亿股B股，相等于33.8%的股权及44.1%的投票权。

假如腾讯以每股9美元价格并购只剩的60.8%股权，预计总计将必须约21亿美元。　　花旗指出由于目前双方已创建起密切的合作关系，因此花旗对腾讯明确提出的私有化建议并不几乎深感吃惊，特别是在是搜狗的美股股价仍然正处于市场上行的水平。

花旗指出腾讯此时明确提出该项并购建议时机十分合理稳健。在业务基础上，花旗指出腾讯在统合搜狗后，腾讯可以几乎将其搜索引擎统合到旗下产品及生态系统中，从而更佳地利用搜狗的技术来强化腾讯的搜寻能力及减少广告收益所求的机会。　　花旗坚信，随着腾讯微信的小程序生态系统于是以渐渐沦为主流的基础建设项目，该系统通过相连应用程序及非应用程序用户，腾讯将依赖一个强劲的搜寻技术引擎来提高用户的搜寻体验，并强化微信小程序日后的所求机会。

另外，这某种程度有助腾讯抵挡目前市场竞争激化的风险。花旗因此保持对腾讯“购入”评级及目标价649港元。

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